Что такое структурные продукты и из чего они состоят Финтолк
Структурные продукты – комплексные финансовые инструменты, основанные на более простых базовых финансовых активах. По своей сути они представляют готовые инвестиционные стратегии, обычно являющиеся комбинацией традиционных консервативных вложений https://forexww.org/ и инвестиций в высокорискованные инструменты. Такая комбинация при благоприятном стечении обстоятельств, позволяет не только сохранить основной капитал клиента, но и получить хороший доход, превосходящий ставки банковского депозита.
- Рассказываем, как работают структурные продукты и сколько они приносят в перспективе.
- Правда, при таком подходе нужно учитывать инфляцию, поскольку сумма в рублях по истечении года утратит часть своей покупательной способности.
- Цель – дать клиенту доход, превышающий ставки банковского депозита.
- Вы договариваетесь, что если определённый показатель выполнит условия, то вы получите доход.
При неблагоприятном стечении обстоятельств клиент получает первоначально вложенный капитал. Даже если используется полная защита капитала и она сработала, инвестор получит лишь номинальную сумму первоначального вложения. Однако за время действия структурного продукта цены выросли — покупательная способность этой суммы снизилась.
Их доходность может быть выше, но растет риск не получить прибыль или понести убыток. Обычно для вложения в структурные продукты нужно от 200 тысяч рублей или нескольких тысяч долларов. Если захотите нестандартный структурный продукт, собранный под ваши запросы, может понадобиться несколько миллионов рублей. При этом продавец структурного продукта — брокер, банк, УК — заработает в любой ситуации.
Перед покупкой и выбором внимательно ознакомьтесь с проспектом эмиссии. Оцените, подходит ли вам продукт по срокам и рискам. По каждому структурному продукту выставляются свои условия, и нужно читать проспект эмиссии, чтобы с ними ознакомиться. И если по структурному продукту предусмотрен автоколл, то может произойти досрочное погашение облигации при наступлении определённых условий.
Что такое структурный продукт
Во многих продуктах важна цена базового актива на определенную дату. Если за несколько дней до этой даты цена актива резко взлетела, а к дате наблюдения — упала, вы не заработаете на этом резком росте. С точки зрения продукта этого роста вообще не было. А если бы вы владели этим активом, а не структурным продуктом на него, и следили за ситуацией, вы могли бы зафиксировать прибыль.
Простой структурный продукт можно сформировать самому, не обращаясь к управляющим компаниям и брокерам. Достаточно иметь брокерский счет или ИИС с самостоятельным управлением и доступом на срочный рынок. Инвестиционное страхование жизни тоже может считаться внебиржевым структурным продуктом, просто в виде страхового полиса. Бонус такого продукта — социальный налоговый вычет, если договор заключен на 5 лет и более. Сегодня мы подробнее поговорим о том, как они работают, почему позволяют минимизировать или вовсе исключить риски, и сколько на этом можно заработать пассивному инвестору.
Рынок структурных продуктов
В таких продуктах может вообще не быть защитной части, а значит, возврат вложенной суммы не гарантирован. У многих структурных продуктов есть защита вложенных денег. Даже если инвестиционная идея не сработала, инвестор получит обратно вложенные средства. Достаточно выбрать структурный продукт из предложенных, оформить документы и перечислить деньги брокеру или управляющей компании.
Если хотя бы одна акция останется ниже порога роста 60%, то процент выплат будет рассчитан исходя из процента прироста худшей из акций. При этом инвестор ещё и заплатит налог 13% и, возможно, комиссию брокеру. А за это время сумма вложений подешевеет на величину инфляции. Клиент может и сам составить свой СП, разместив, к примеру, 90% капитала в депозит под фиксированный процент, а 10% – в акции.
В каких случаях вы можете получить доход?
Это могут быть высоконадежные облигации или банковские вклады. Иными словами, это инструменты с фиксированной доходностью, которые позволяют иметь небольшую, но гарантированную прибыль. На базовую безрисковую составляющую отводится значительная часть начального капитала – вплоть до 95%. Оставшаяся часть капитала вкладывается в дополнительную, доходную часть структурного продукта. Эти финансовые инструменты имеют более сильную волатильность (валюты, акции, опционы и т.д.), однако и потенциал прибыли у них выше.
Это произойдет благодаря комиссиям или прибыли от продукта — сверх той, что положена инвестору согласно условиям. Может быть так, что актив сильно подорожает и его цена выйдет из интервала, предусмотренного структурным продуктом. Если бы вы владели этим активом, вы бы продали его и заработали, а в структурном продукте можно лишиться дохода — полностью или частично. Если идея не сработала, инвестор получит, например, 95 или 90% от изначально вложенной суммы.
От чего зависит результат вложений
Для сравнения, стоимость акций и паев биржевых фондов измеряется в сотнях и тысячах рублей за штуку. На 20—30 тысяч рублей на бирже можно создать хорошо диверсифицированный портфель. Если эмитент продукта — иностранная компания, в случае проблем придется судиться за рубежом.
Примеры структурных продуктов
Допустим, акция выросла в три раза, но по условиям сделки, инвестору выплатят только оговорённый процент. Например, стоимость актива с 500 рублей подскочила до рублей, но инвестор получит только 20% — 600 рублей. Помимо этого, самостоятельно реализовать структурный продукт для сложной торговой стратегии будет трудно.
У структурных продуктов могут быть сложные формулы, по которым считается доходность, и различные нюансы. Если смотреть только на потенциальную доходность и не пытаться разобраться в деталях, можно разочароваться. Расскажу, как устроены структурные продукты и какие у них плюсы, минусы и риски. Или же базовым активом может быть не отдельная ценная бумага, а целый индекс акций – скажем, вы делаете ставку на то, что индекс акций Европы не упадет ниже заданной в продукте величины. Или даже вы можете поставить на то, что актив не превысит некоторую величину, либо останется в рамках определенного интервала. Иначе говоря, вы приходите в чистое финансовое казино.